La morosidad del crédito bancario al sector privado se mantuvo en 7,7% en agosto, sin cambios por cuarto mes consecutivo. La mora de los hogares bajó levemente, aunque 17 de las principales 30 entidades registraron aumentos. La deuda refinanciada de las familias alcanzó un nuevo máximo y representa el 3,8% de su crédito total.
La morosidad del crédito bancario al sector privado no financiero se mantuvo estable en agosto en 7,7%, el mismo nivel registrado en julio, y acumula así cuatro meses consecutivos sin variaciones. Sin embargo, detrás de esa estabilidad aparecen comportamientos diferentes entre familias y empresas, mientras que las refinanciaciones de los hogares alcanzaron un nuevo máximo.
Los datos surgen del procesamiento de la Central de Deudores del BCRA (CENDEU) realizado por 1816. Para agosto, el informe estima una morosidad total del 7,7%. Las cifras definitivas deberán ser confirmadas por el Informe de Bancos del Banco Central, cuya publicación está prevista para fines de octubre.
El nivel actual marca un fuerte aumento respecto de fines de 2024. En octubre de ese año, la irregularidad del crédito privado era de apenas 1,5%, frente al 7,7% actual. En aquel momento, la mora de las familias se ubicaba en 2,5% y la de las empresas en 0,7%.
Leve mejora en la mora de los hogares
En el segmento de familias, la morosidad pasó de 12,9% en julio a 12,8% en agosto. La particularidad de esta mejora es que estuvo explicada por una caída, en términos reales, de los saldos en mora. Según 1816, esto no ocurría desde marzo de 2024.
El comportamiento, sin embargo, fue heterogéneo entre las entidades. La mora de las familias aumentó en agosto en 17 de las principales 30 entidades financieras, medidas por volumen de crédito a hogares.
En el segmento corporativo se observó la tendencia inversa: la morosidad de las empresas subió de 3,6% en julio a 3,8% en agosto.
Refinanciaciones en máximos
Una de las principales señales que deja el relevamiento es el crecimiento de las refinanciaciones. En agosto, el saldo refinanciado representó el 3,8% del crédito total a las familias, mientras que en empresas alcanzó el 0,8%. Ambos niveles marcaron nuevos máximos.
En términos nominales, las familias ya acumulan más de $2,7 billones en deudas refinanciadas, de acuerdo con los cálculos de 1816. El proceso puede contribuir a una reducción de los ratios de morosidad en los próximos meses, a medida que las deudas refinanciadas dejen de computar como irregulares.
Una señal que podría anticipar una baja de la mora
Otro indicador que apunta a una eventual mejora es la evolución de la deuda en Situación 2, que contempla atrasos de hasta 90 días y todavía no se considera irregular. En agosto, esa deuda representó el 2,7% del total, el nivel más bajo desde agosto de 2025. El informe señala que, en otros episodios, los máximos de deuda en Situación 2 precedieron a los picos de morosidad. Por eso, su descenso podría anticipar una reducción de la mora en los próximos meses.
La velocidad de esa eventual mejora dependerá, entre otros factores, de la recuperación del crédito. El stock de préstamos en pesos al sector privado permanece, en términos reales, prácticamente en los mismos niveles que en julio de 2025, cuando el Gobierno eliminó las LEFI.
La situación fuera de los bancos
El panorama es diferente cuando se consideran las entidades no financieras. Allí, la morosidad de las familias volvió a aumentar en agosto y acumuló su 21° suba mensual consecutiva, hasta alcanzar un récord de 33,9%.
Este segmento representa el 17% del crédito total a los hogares, incluyendo tanto entidades financieras como no financieras.
Así, mientras la mora bancaria muestra una estabilización en los últimos meses y algunos indicadores anticipados ofrecen señales de una posible mejora, el endeudamiento de los hogares todavía presenta focos de tensión. La evolución de las refinanciaciones, la deuda de corto plazo y la recuperación del crédito serán algunos de los factores que definirán el comportamiento de la morosidad durante los próximos meses.
Sigue toda la información de Open Hub News en X y Linkedin , o en nuestra newsletter.
