El fondo Balbec Capital LP se ha constituido como uno de los principales players en invertir en la compra de carteras NPL en España, y también en Portugal. Creada por los antiguos directivos de Bear Stearns, la gestora norteamericana ha anunciado varias adquisiciones de gran relevancia en los últimos meses.
Estas son: la compra de 300 millones de euros en hipotecas al Banco Sabadell; la adquisición a Santander de una cartera de activos inmobiliarios, préstamos garantizados y un porfolio de créditos sin garantía de Santander Consumer Finance; los 136 millones en créditos sanos con incidencias a Cajamar; y los 80 millones de la misma tipología a Abanca.
A través del vehículo InSolve Global Credit Fund V, que ha levantado 1.5 billones de dólares, Balbec Capital invierte actualmente en seis países, predominantemente en Estados Unidos, en el Reino Unido y en España.
La redacción de Open Hub News tiene constancia de que el equipo de Balbec estuvo en España el año pasado para reunirse con servicers inmobiliarios españoles de recuperación judicial y amistosa de créditos fallidos. Balbec ha declarado a este medio que: “En España/Europa, Balbec trabaja con servicers que están dispuestos a trabajar con los prestatarios subyacentes de los activos que adquirimos y que son amistosos con ellos”.
Ante una posibilidad de compra de alguno de los servicers que están en venta en España, el equipo directivo de Balbec añade: “Por lo general, no nos dedicamos a la compra de servicers“.
En este contexto, Open Hub News ha recopilado información sobre los principales directivos que conforman el organigrama de Balbec Capital.
Warren Spector, Chairman
Antes de incorporarse a Balbec Capital, Warren Spector fue Presidente y Co-Chief Operating Officer de Bear Stearns Companies, Inc. de 2001 a 2007. Se incorporó al Mortgage Department de Bear Stearns en 1983, cuando sus ingresos no llegaban al millón de dólares anuales, y llevó ese negocio hasta los 2.000 millones de dólares. En 1993, puso en marcha el Departamento de Derivados Globales e hizo crecer ese negocio hasta superar los 1.000 millones de dólares. Fue nombrado miembro del Comité de Dirección de la empresa en 1990 y del Comité Ejecutivo en 1992 (a los 34 años).
Spector fue Head of Fixed Income a partir de 1990 y, en calidad de tal, supervisó el negocio de Max Recovery desde sus inicios, trabajando estrechamente con Rusbasan y el equipo. Spector fue nombrado Presidente y Co-Chief Operating Officer en 2001 y, en calidad de tal, supervisó todas las actividades de ventas, negociación, compensación y corretaje preferente de la empresa. Fue Presidente de la Bond Market Association de 2001 a 2002 y durante su mandato trabajó con la SEC, el Tesoro de Estados Unidos y la Casa Blanca para reabrir el mercado de deuda pública estadounidense en las cuarenta y ocho horas siguientes a la tragedia del 11 de septiembre de 2001.
Charles Rubasan, Founding Partner y Chief Executive Officer (CEO)
Charles Rusbasan es Fundador y Consejero Delegado de Balbec y supervisa todos los aspectos de Balbec Capital.
En 1992, tras dirigir unidades de desarrollo de productos y sistemas en Mellon Bank y Chemical Bank, se incorporó a Bear Stearns para fundar Max Recovery, el primer comprador institucional de activos de consumidores insolventes. Durante los 16 años siguientes, el Rusbasan convirtió Max Recovery en una de las mesas de operaciones por cuenta propia más rentables de la empresa, dirigiendo la inversión de más de 3.000 millones de dólares de capital propio. Tras construir un negocio sustancial durante la década de 1990, en 2000 se expandió con éxito al Reino Unido, Europa y Asia/Pacífico. Tras su salida de JPMorgan, sucesor de Bear Stearns, en 2009, fundó Balbec Capital con los demás socios fundadores.
Rusbasan es miembro del Economic Club of New York, forma parte del Consejo Ejecutivo del Programa de Estudios Financieros de la Columbia Business School y participa activamente en el Royal Institute of International Affairs. Además de sus actividades de gestión de inversiones, Rusbasan participa en diversas organizaciones relacionadas con la conservación de la tierra y los asuntos internacionales.
Philip Daniels, Founding Partner y Chief Investment Officer
Philip Daniels es fundador y Chief Investment Officer de Balbec Capital. Daniels es responsable de la fijación global de precios, análisis y gestión de carteras de Balbec Capital.
Antes de trabajar en Balbec, Daniels ocupó el cargo de Director Global de Fijación de Precios y Análisis en Max Recovery, una filial propiedad al 100% de Bear Stearns, donde gestionó la fijación de precios de más de 1.500 millones de dólares de capital invertido en créditos insolventes y fallidos en siete países.
Antes de eso, fue analista en el departamento de gestión de riesgos de Bear Stearns, donde supervisaba el riesgo crediticio de las contrapartes de los fondos de cobertura.
Con un Bachelor of Arts (Mathematics, Economics) en Columbia University, Philip Daniels ha ocupado el cargo de Director de Inversiones desde septiembre de 2016.
Peter Troisi, Partner y Presidente
Peter Troisi es Presidente de Balbec Capital y socio de la empresa. Troisi es responsable de la estrategia de inversión global y de la gestión de carteras de Balbec, así como de los esfuerzos globales de captación de capital de la empresa.
Troisi trabajó inicialmente con otros miembros del equipo directivo de Max Recovery, empezando en 2006 como miembro del grupo de administración de operaciones de la unidad de negocio norteamericana.
En Max Recovery, filial de Bear Stearns, se dedicó a la compra, administración y liquidación de carteras propias.
Tras trabajar en la fusión con JP Morgan, dejó la empresa en febrero de 2009. Antes de incorporarse a Balbec en mayo de 2010, Troisi había trabajado recientemente en Portfolio Recovery Associates en su equipo de adquisiciones por quiebra como Senior Acquisitions Manager.
Arpad Sebe, Partner
Arpad Sebe es socio de Balbec Capital, donde se centra en las inversiones de la empresa en Europa continental. Sebe es responsable de las adquisiciones, la estructuración de operaciones y las funciones de gestión de carteras en Europa continental.
Antes de Balbec, Sebe trabajó inicialmente con otros miembros del equipo directivo en Max Recovery, comenzando en 2005 como Vicepresidente y analista de carteras internacionales. En Max Recovery, fue responsable de valorar carteras de deuda insolvente en toda Europa con un importe nocional superior a 10.000 millones de euros para más de 300 millones de euros en inversiones.
Tras abandonar la empresa en 2008 y antes de incorporarse a Balbec en 2011, Sebe ocupó el cargo de Director Financiero del mayor promotor privado de energía solar de Abu Dhabi, Enviromena Power Systems, donde recaudó más de 10 millones de euros en capital privado de inversores internacionales y locales.
Christina Houghton, Chief Financial Officer
Christina Houghton es la Directora Financiera de Balbec Capital, y es responsable de toda la contabilidad, finanzas y administración de Balbec, incluyendo la contabilidad de fondos y corporativa, tesorería, impuestos y FP&A para la firma.
Houghton se incorporó a Balbec en 2022 como Directora Financiera Adjunta, aportando más de 18 años de experiencia en el sector.
Antes de Balbec, Houghton fue Directora Financiera en CapitalSpring durante más de 6 años, un gestor de activos de 2.000 millones de dólares que invierte tanto en capital privado como en crédito privado.
Previamente, Houghton ocupó el cargo de Vicepresidente, Controller en American Capital y también fue Controller en Apollo Global Management. La directiva comenzó su carrera en la práctica de aseguramiento en PricewaterhouseCoopers.
Brett Niehaus, Chief Compliance Officer
Brett Niehaus es el Director de Compliance de Balbec Capital, y bajo su responsabilidad están las cuestiones de cumplimiento de todo Balbec Capital.
Antes de Balbec, Niehaus ocupó diversos cargos dentro de ACA Compliance Group, donde estuvo en total 7 años. Se inició en la compañía como Senior Compliance Analyst en 2012. Años más tarde, en 2019 y hasta enero de 2020, desempeñó el cargo de Consultor Principal Senior y Especialista en Prácticas Financieras Diversificadas.
En este cargo, proporcionó asesoramiento regulatorio integral a una amplia gama de gestores de fondos privados líderes, asesores de inversión registrados y gestores de activos globales, incluso como consultor externo dedicado de Balbec durante más de dos años antes de unirse a la empresa.
Asimismo, trabajó en estrecha colaboración con la alta dirección, los departamentos de cumplimiento y el personal interno de riesgos y auditoría para realizar inspecciones simuladas y revisiones del programa de cumplimiento, llevar a cabo pruebas específicas basadas en el riesgo, ayudar con la presentación de documentos normativos, mejorar los programas de cumplimiento y formar a los empleados en diversos temas normativos y del sector.
Matt Rosen, Head of Real Estate Asset Management
Matt Rosen es Director de Gestión de Activos Inmobiliarios de Balbec y Director General de la filial PRP Advisors de Balbec. El Sr. Rosen es responsable del desarrollo de sistemas, la due diligence, la supervisión de administradores y la gestión diaria de carteras en los mercados estadounidense y europeo.
Antes de unirse a Balbec y al equipo de PRP Advisors en 2015, Rosen fue socio de Gemini Capital Managers. Anteriormente, Rosen fue gestor de cartera en Ally Financial/ResCap LLC, donde supervisó la cartera de préstamos de la empresa y su venta a Berkshire Hathaway. Esta función incluyó el desarrollo del enfoque de la empresa con respecto a sus obligaciones en virtud del Acuerdo Nacional Hipotecario de 2012 entre el Departamento de Justicia de Estados Unidos y los fiscales generales estatales.
Rosen comenzó su carrera en el sector hipotecario en 2002 con una serie de funciones de desarrollo empresarial para GreenPoint Mortgage Funding. Anteriormente fue consultor de gestión en ZEFER.
Bo Wang, Managing Director/Principal, Global Head of Risk & Analytics
Bo Wang es el responsable de la validación de modelos y el análisis de riesgos en todos los tipos de activos, así como de la suscripción de activos no garantizados.
Antes de unirse a Balbec en 2011, Wang pasó casi 7 años en numerosos puestos de ingeniería y desarrollo de software. Primero fue Software Developer en iCIMS durante casi 2 años y, posteriormente, Software Engineer en VPIsystems durante casi 5 años.
Se incorporó a Balbec inicialmente como analista, pasando por asociado, vicepresidente, director asociado y director general, finalmente alcanzando su puesto actual como Managing Director – Principal en marzo de 2021.
Wang es licenciado en Informática por la Universidad de Cornell y posee un máster en Finanzas Cuantitativas por la Universidad de Rutgers.
Ryan Singer, Managing Director/Principal, Mortgage Pricing & Risk
Ryan Singer es Managing Director/Principal de precios y riesgos hipotecarios de Balbec Capital. En esta posición, es responsable de la fijación de precios y el análisis de las inversiones hipotecarias estadounidenses e internacionales de Balbec.
El directivo se incorporó a Balbec en 2013 como analista financiero, cargo que ocupó hasta febrero de 2015, cuando cambió a Asociado. Después de ese cargo, dentro de Balbec, Singer ha desempeñado también las funciones de vicepresidente y director asociado, hasta alcanzar su actual posición hace tres años.
Ryan Singer tiene una licenciatura en Ciencias, en Administración de Empresas (BBA) y en Matemáticas y Finanzas en la Universidad de Emory.
Con un robusto conjunto de habilidades que incluye Modelización Financiera, Análisis Financiero, Capital y más, Ryan Singer contribuye con valiosos conocimientos a la industria.
Marcello Cricco-Lizza, Managing Director y Portfolio Manager
Marcello Cricco-Lizza es Director General y Gestor de Cartera en Balbec, responsable de las oportunidades de Global Commercial Real Estate y CMBS.
Se incorporó a Balbec en mayo de 2020. Cricco-Lizza comenzó su carrera profesional como operador de CMBS en la División de Operaciones Hipotecarias de Goldman Sachs & Co en julio de 2011.
Abandonó Goldman para unirse a BlueCrest Capital en junio de 2018 como gestor de cartera, centrándose en productos estructurados.
Cricco-Lizza es licenciado en Matemáticas y en Economía por el Columbia College de la Universidad de Columbia, y posee un máster en Matemáticas de las Finanzas por la Graduate School of Arts and Sciences de la Universidad de Columbia.
Chris Kattan, Associate Director
Chris Kattan es Director Asociado en Balbec y se centra en las funciones de abastecimiento, adquisiciones, estructuración de operaciones y gestión de carteras en Europa Continental. Se incorporó a Balbec en junio de 2017.
Antes de Balbec, Kattan fue Trader en Axa Investment Managers. En Axa, se centró en la obtención y ejecución de inversiones de fondos en el mercado secundario, incluidos productos estructurados, bonos de catástrofes (“bonos CAT”) y valores vinculados a seguros.
Antes de su puesto en la mesa de negociación, Kattan era responsable de analizar y respaldar las posiciones de titulización estadounidenses y europeas. Previamente a Axa, Kattan trabajó para GE Capital en su Programa de Gestión Financiera.
Kattan tiene un Doble Máster en Mercados Financieros por la ESSCA y en Ingeniería Informática por la ESEO. También posee la certificación AMF desde 2015.
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