Entrevistado por Open Hub News, Gustavo Cavallo nos habla de la evolución del negocio de compra de carteras y cómo la gestión requiere cada vez más pasos firmes y profesionalización para acompañar el crecimiento. RdA apuesta a profesionalizar el mercado del recupero, aportar liquidez inmediata y permitir que las fintech limpien balance sin descuidar reputación ni foco en su negocio principal: “un enorme potencial, donde la velocidad de originación exige esquemas de administración de mora cada vez más profesionales”
-¿Qué es RdA y qué necesidad del sistema financiero vino a resolver?
GC-RdA es un Fideicomiso Financiero creado en 2017 dedicado a la adquisición y gestión de activos crediticios en situación irregular, con el objetivo de aportar liquidez, previsibilidad y eficiencia a las entidades financieras.
A través de una estructura fiduciaria sólida y un modelo de evaluación propio, trabajamos para que bancos, financieras, fintech y otros proveedores no financieros de crédito puedan desprenderse de carteras improductivas de manera ordenada, obteniendo un ingreso, reduciendo carga operativa y liberando recursos para su actividad principal.
Nuestro enfoque combina disciplina analítica, capacidad de ejecución y especial cuidado por la reputación del cedente, entendiendo que detrás de cada cesión no solo hay una decisión financiera, sino también una relación con sus clientes.
-Trabajan hace años con bancos, financieras y grandes empresas. ¿Cómo fue la evolución de la compañía desde sus inicios hasta hoy?
GC-El objetivo inicial del fideicomiso fue especializarnos en la compra y administración de carteras de créditos al consumo, inicialmente trabajando junto a grandes cadenas retail que financian a sus clientes. Desde el comienzo priorizamos construir un modelo sólido antes que crecer aceleradamente, entendiendo que en este negocio la escala debe apoyarse en disciplina y capacidad de gestión.
-¿Qué hitos marcaron ese recorrido?
GC-Uno de los hitos más relevantes fue el desarrollo de nuestro CRM propio, diseñado exclusivamente para este tipo de operaciones. Esa inversión nos permitió ganar trazabilidad, mejorar los procesos de evaluación y administrar mayores volúmenes.
Con el modelo ya consolidado, ampliamos nuestra participación hasta integrarnos de lleno en operaciones con bancos, financieras tradicionales y, más recientemente, las fintech. Este recorrido nos dio una madurez operativa que hoy es uno de nuestros principales activos. En los últimos meses nos preparamos para un escenario de mayor mora, nos apalancamos para acompañar el crecimiento del mercado sin perder eficiencia
-En lo personal, ¿cómo fue tu recorrido profesional? ¿Qué aprendizajes del mundo bancario y financiero hoy aplicas en la empresa?
GC-Mi carrera estuvo siempre vinculada al crédito y la cobranza. Durante casi 20 años fui directivo de RECSA. Esa experiencia me permitió entender el negocio en toda su dimensión y, sobre todo, cómo cambia en función de los ciclos económicos.
Hace ya varios años, al salir del mundo corporativo, decidí seguir vinculado al sector financiero y desarrollar un modelo propio, combinando escala operativa con estructuras eficientes. Esa flexibilidad nos permite adaptarnos a contextos cambiantes, expandirnos cuando el escenario lo justifica y ser prudentes cuando las condiciones lo requieren.
Como aprendizaje, la diversificación, la lectura del contexto y una gestión activa del riesgo nos permitieron absorber los desvíos en el recupero proyectado sin comprometer el modelo. Esa combinación de experiencia y disciplina es la que hoy aplicamos en RdA para tomar decisiones con criterio y sostener el crecimiento en el largo plazo.
-Las Fintech crecieron de forma exponencial en los últimos años, pero la mora sigue siendo uno de sus principales desafíos. ¿Qué particularidades tiene la mora en el ecosistema Fintech frente a la banca tradicional?
GC-El incremento en los niveles de mora tanto en fintech como en el sistema financiero tradicional es esperable en contextos de expansión del crédito sumado al incremento del ticket promedio y una fuerte baja en la tasa de inflación. Pero el ecosistema fintech presenta algunas particularidades vinculadas a su propio modelo operativo:
Son organizaciones diseñadas para escalar rápidamente, con procesos mayormente digitales y estructuras muy enfocadas en la originación. Ese esquema les permite crecer con agilidad, pero al mismo tiempo genera la necesidad de contar con modelos de gestión de mora capaces de administrar volumen con eficiencia. Por naturaleza, muchas fintech no desarrollan grandes estructuras internas de cobranza, ya que no forma parte de su propuesta de valor principal, por ese motivo requieren de nuestro servicio y nos posicionamos como número uno en ese segmento.
Nuestro enfoque es trabajar bajo lineamientos claros, coordinando con cada cedente para asegurar procesos ordenados y resguardar su reputación.
-¿Cómo abordan la compra y administración de carteras en mora provenientes de Fintech?
GC-La venta de carteras non-performing suele ser una herramienta muy eficiente para generar liquidez, optimizar indicadores y reducir la carga operativa asociada a la administración de la mora. Sin embargo, para que esos beneficios se materialicen, el proceso debe estar correctamente estructurado y ejecutado.
Nuestro enfoque comienza trabajando de manera coordinada con el cedente, entendiendo sus objetivos, su cultura organizacional y los aspectos reputacionales involucrados. Es natural que, en las primeras ventas de cartera de créditos, surjan dudas vinculadas al control del proceso o al impacto en la relación con sus clientes. Por eso ponemos especial foco en diseñar transiciones ordenadas, con lineamientos claros y una coordinación cercana con los equipos de la entidad.
-¿Qué soluciones concretas pueden ofrecerles para limpiar balance y enfocarse en el core del negocio?
GC-Buscamos construir relaciones de largo plazo, acompañamos a los cedentes de forma recurrente, integrándonos a su dinámica de gestión como una alternativa previsible cada vez que necesiten desprenderse de activos improductivos.
Cuando el proceso es profesional y consistente, la venta de cartera deja de ser una decisión excepcional para convertirse en una práctica habitual dentro de la gestión financiera.
-Muchas Fintech aún no tienen estructuras internas maduras para el recupero. ¿Por qué tercerizar este proceso —o vender cartera— puede ser una decisión estratégica y no solo táctica?
GC-A medida que el crédito se expande y los modelos de originación se vuelven más ágiles, la especialización pasa a ser un factor clave de eficiencia. Desarrollar estructuras internas de gran tamaño para administrar la mora no siempre es la mejor asignación de recursos, especialmente para organizaciones enfocadas en crecer y mejorar su propuesta de valor.
-Pensando en 2026, ¿cómo ves la evolución del mercado de recupero de créditos en Argentina y la región? ¿Qué rol van a jugar las Fintech en ese escenario?
GC-Estoy convencido respecto al fuerte crecimiento del crédito en Argentina en los próximos años, por lo que será natural que también aumente la necesidad de modelos cada vez más profesionales para administrar la mora.
Cada etapa de expansión del crédito trae un proceso de mayor sofisticación en la gestión del riesgo. En ese sentido, el mercado de recupero va a tender a profesionalizarse aún más, con mayor foco en datos, segmentación, trazabilidad y capacidad operativa.
Las fintech, por su agilidad y velocidad de originación, seguramente tengan un rol protagónico en ese crecimiento, pero ese mismo dinamismo va a exigir estructuras de gestión capaces de acompañar la escala sin perder eficiencia ni control.
Como ocurre en toda industria en evolución, la diferencia la van a marcar quienes logren combinar crecimiento con disciplina operativa, y eso va a elevar el estándar para todos los que somos parte del ecosistema.
-¿Qué objetivos estratégicos se plantea RdA para los próximos años, especialmente en relación con el ecosistema Fintech y la innovación en modelos de recupero?
GC-Nuestro objetivo es consolidar el crecimiento que venimos construyendo, fortaleciendo nuestras capacidades para acompañar un mercado del crédito que, todo indica, va a continuar en expansión en los próximos años.
Seguiremos invirtiendo en tecnología, perfeccionando nuestros modelos de evaluación y ampliando la capacidad operativa para gestionar mayores volúmenes. En particular, vemos un enorme potencial en las fintech, donde la velocidad de originación exige esquemas de administración de mora cada vez más profesionales.
Con la expansión del crédito, el recupero ocupará un rol protagónico y desde RdA nos preparamos para ese escenario, consolidándonos como una de las empresas líderes del sector.
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