ABANCA, Cecabank, Ibercaja, Kutxabank y Unicaja han validado la viabilidad técnica y operativa de un sistema basado en tecnología DLT para realizar transferencias interbancarias y liquidaciones instantáneas.
La tokenización de depósitos ha superado su primera prueba multibanco en España. ABANCA, Cecabank, Ibercaja, Kutxabank y Unicaja han completado una prueba de concepto que permitió ejecutar transferencias interbancarias de depósitos tokenizados mediante tecnología DLT y comprobar el funcionamiento del modelo en un entorno cerrado y controlado.
Según la información facilitada por las entidades participantes, la prueba ha validado tanto la viabilidad técnica como la operativa de una infraestructura diseñada para sincronizar los movimientos registrados en la red DLT con la liquidación inmediata entre bancos.
La experiencia aporta una primera base común para explorar el uso del dinero bancario tokenizado en pagos y liquidaciones vinculados a mercados digitales. También muestra el interés de distintas entidades por desarrollar conjuntamente infraestructuras que permitan operar con activos digitales sin abandonar el marco jurídico y prudencial del depósito bancario tradicional.
Cecabank coordina la liquidación entre entidades
Cecabank ha orquestado y gestionado la prueba y ha creado una estructura específica de cuentas para garantizar la liquidación instantánea de las operaciones realizadas entre los bancos participantes.
El proyecto ha contado con el soporte estratégico de Boston Consulting Group y con el apoyo tecnológico de ioBuilders, a través de su plataforma Asseto. Colonya Caixa Pollença y Caixa Ontinyent han participado como entidades observadoras y han seguido el desarrollo y los resultados de la iniciativa.
La colaboración entre varias entidades constituye uno de los elementos centrales de la prueba. Frente a proyectos desarrollados de forma individual, el modelo plantea una infraestructura compartida y coordinada por un integrador neutral, una fórmula que podría facilitar la interoperabilidad entre bancos y reducir la fragmentación tecnológica.
Los resultados obtenidos no suponen todavía el lanzamiento comercial de depósitos tokenizados, pero permiten comprobar cómo podrían realizarse operaciones entre entidades y qué ajustes técnicos y operativos serían necesarios antes de una implantación más amplia.
Qué diferencia a los depósitos tokenizados
Los depósitos tokenizados representan digitalmente un depósito bancario mediante registros alojados en una infraestructura DLT. Mantienen su naturaleza jurídica, regulatoria y contable y permanecen en el balance del banco emisor.
También conservan la relación contractual directa entre el cliente y la entidad, la función de intermediación crediticia y, según las entidades participantes, la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos bajo las mismas condiciones aplicables a los depósitos tradicionales.
La diferencia se encuentra en las funcionalidades que puede incorporar la representación tokenizada. Entre ellas figuran la liquidación inmediata, la disponibilidad permanente y la automatización de operaciones mediante contratos inteligentes.
Estas capacidades pueden resultar relevantes para mercados en los que los activos financieros también estén tokenizados. En esos entornos, disponer de un medio de pago digital vinculado al dinero bancario permitiría sincronizar el intercambio del activo con su liquidación y reducir riesgos derivados de operaciones ejecutadas en momentos distintos.
Un nuevo ensayo dentro de la estrategia europea de dinero digital
La prueba da continuidad a otras iniciativas desarrolladas por las entidades participantes. Entre ellas se encuentra la prueba de concepto para la emisión de un bono tokenizado realizada en 2024 en coordinación con el Banco de España.
El proyecto también se relaciona con iniciativas europeas como Pontes y Appia, promovidas por el Eurosistema para estudiar la liquidación de operaciones mayoristas registradas en infraestructuras DLT y definir la futura arquitectura de los mercados financieros digitales.
En este escenario conviven distintas formas de dinero digital. Por un lado, se encuentran las monedas digitales emitidas por bancos centrales. Por otro, las stablecoins y otros activos privados. Los depósitos tokenizados trasladan a las redes digitales el dinero comercial emitido por los bancos, pero mantienen su integración en el sistema financiero tradicional.
La prueba realizada por las cinco entidades ofrece una primera evidencia operativa sobre ese modelo en España. El siguiente reto será determinar cómo puede conectarse con otras infraestructuras, qué casos de uso justifican su adopción y qué marco común se establece para garantizar la interoperabilidad entre bancos y mercados.
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