La Comisión para el Mercado Financiero puso en consulta una normativa que permitiría a los operadores de tarjetas ofrecer iniciación de pagos, sistemas de pago mediante transferencias electrónicas y servicios de payout para comercios afiliados.
La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) chilena busca ampliar las actividades que pueden desarrollar las empresas operadoras de tarjetas de pago, conocidas como adquirentes. El regulador puso en consulta pública una propuesta normativa que incorpora tres nuevas actividades complementarias a su giro: servicios de iniciación de pagos, sistemas de pago mediante transferencias electrónicas de fondos (TEF) y servicios de payout.
El proceso de consulta permanecerá abierto a comentarios del mercado hasta el 9 de septiembre de 2026. Según explicó la CMF, la revisión responde a la evolución del mercado de pagos, caracterizada por la aparición de nuevos modelos de negocio, el desarrollo de soluciones tecnológicas y la incorporación de nuevos participantes.
La propuesta busca que los operadores puedan aprovechar parte de la infraestructura tecnológica, operacional y comercial que ya utilizan en su actividad principal para desarrollar nuevos servicios.
Iniciación de pagos sin necesidad de tarjeta
La primera actividad propuesta por la entidad corresponde a los servicios de iniciación de pagos. Esta alternativa permitiría a los adquirentes ofrecer a sus comercios afiliados mecanismos de cobro basados en transferencias electrónicas, sin que sea necesario utilizar una tarjeta.
La CMF establece que, una vez que entren en vigor el Título III de la Ley Fintec y la NCG N.º 514, las empresas que desarrollen esta actividad deberán inscribirse en el Registro de Proveedores de Servicios de Iniciación de Pagos y cumplir las exigencias prudenciales correspondientes, incluida la constitución de garantías.
De esta manera, la propuesta vincula la ampliación de actividades de los adquirentes con el marco regulatorio específico que regirá a los proveedores de servicios de iniciación de pagos.
Sistemas TEF para comercios afiliados
La segunda actividad contemplada es la implementación de sistemas de pago mediante transferencias electrónicas de fondos (TEF) para comercios.
Estos mecanismos podrán utilizarse tanto de forma presencial, mediante terminales POS, como de manera remota, a través de botones de pago u otros sistemas equivalentes.
Frente a los desafíos de la propuesta, la entidad estableció una condición central: el operador no podrá retener los fondos transferidos. Además, deberá existir un contrato con el emisor de la cuenta desde la que se originan los fondos.
Esta medida permitiría incorporar las transferencias electrónicas como una alternativa adicional dentro de las soluciones de cobro que los adquirentes pueden ofrecer a los comercios afiliados.
El payout permitirá distribuir fondos a terceros
La tercera actividad corresponde al payout, mediante el cual un comercio afiliado podrá instruir al operador para distribuir directamente a proveedores o prestadores de servicios en Chile los fondos provenientes de transacciones con tarjetas.
Según el documento normativo, esta actividad constituye una extensión operacional de los procesos de liquidación correspondientes a pagos que ya fueron procesados por el operador. El mecanismo no permitirá captar recursos del público ni mantener saldos a favor de terceros.
Además, los fondos utilizados para realizar los pagos mediante payout deberán proceder exclusivamente de transacciones que ya hayan sido procesadas por el propio operador. La propuesta excluye fórmulas de adelanto o mecanismos de compensación con el comercio que instruye el pago.
El pago al tercero deberá realizarse dentro del mismo plazo establecido normativamente para el pago al comercio afiliado.
La propuesta busca impulsar competencia e innovación
Para la CMF, las tres actividades tienen un elemento en común: están vinculadas con la infraestructura tecnológica, operacional y comercial que los operadores de tarjetas ya utilizan para desarrollar su actividad principal.
El regulador plantea que permitir estas actividades complementarias podría favorecer un uso más eficiente de esas capacidades y facilitar el desarrollo de nuevos servicios de pago. Además, destacan que la propuesta también apunta a reducir barreras de entrada para nuevos participantes y promover una mayor competencia e innovación en beneficio de comercios y usuarios finales.
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