La empresa participada de Silver Lake ha contratado a Lazard para vender su negocio de recobros, Lexer, y se espera una valoración de 200 millones de euros.
Grupo BC, compañía española líder en la gestión hipotecaria que pertenece a Silver Lake, ha tomado la decisión de poner a la venta su filial de recobros, Lexer, que adquirió de Magnum Capital dos años atrás. Para llevar a cabo este proceso de venta, han contratado a Lazard, según informa Expansión. El fondo de capital riesgo norteamericano tiene como objetivo obtener una valoración de 200 millones de euros en esta operación.
Lexer fue comprada por Grupo BC cuando todavía pertenecía a L-Gam. Ahora, el propietario actual del grupo opta por realizar una desinversión porque busca que la empresa se centre en su área de especialización principal, que es la tecnología y la gestión hipotecaria. Lexer, por contra, se dedica a realizar trámites para la gestión de recobros y a la representación legal de las instituciones en litigios masivos contra el sector bancario.
Historial
En febrero de 2019, Magnum Capital adquirió Lexer a Broseta Abogados, y dos años después, en junio de 2021, la vendió a Grupo BC por alrededor de 150 millones de euros. En la última subasta, AnaCap y DoBank mostraron un fuerte interés por Lexer.
Actualmente, el EBITDA de Lexer asciende a 16 millones de euros, lo cual representa un aumento en comparación con los 13,7 millones registrados en 2020. Este crecimiento se debe a la integración de Plataforma Legal a finales de 2021, una operación que le dio acceso al negocio de financiación de automóviles.
Según las fuentes consultadas, la valoración que Silver Lake busca para Lexer, que es de 200 millones de euros, se considera bastante alta dadas las circunstancias actuales. Esto representaría un múltiplo de 12,5 veces el EBITDA. Sin embargo, se anticipa que el aumento de las tasas de interés resultará en un aumento en las reclamaciones contra las instituciones bancarias, lo que podría traducirse en un crecimiento futuro del negocio de Lexer en los próximos años.
La participación de mercado de la empresa en la gestión de créditos improductivos (non-performing loans o NPL), se sitúa entre el 3 y el 5%.
Otras operaciones
Hace un año, Silver Lake estuvo en conversaciones avanzadas para adquirir Grupo Gtt, una empresa especializada en la digitalización de la gestión tributaria, con el objetivo de expandir las operaciones de Grupo BC. Sin embargo, finalmente optó por retirarse de la negociación y la compañía fue adquirida por el fondo Stirling Square.
El núcleo del negocio de Grupo BC se centra en la ejecución de todos los procesos necesarios para las hipotecas, como la preparación de documentos legales y representación ante notarios en nombre de las entidades financieras. Con el respaldo de Silver Lake, el grupo está avanzando en la digitalización de estos procesos para mejorar sus márgenes de beneficio. Silver Lake busca que Grupo BC se concentre en sus actividades relacionadas con hipotecas y deje de lado otras áreas de negocio.
Desde Lexer, se ha preferido no hacer comentarios a Open Hub News al respecto de esta operación.
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