El sector de deuda y RPL enfrenta un panorama de expansión con grandes oportunidades de inversión, mientras se enfrenta a la necesidad de mejorar procesos de gestión y adaptarse a la regulación emergente y a las tecnologías avanzadas.
Ayer, martes 17 de septiembre, CMS Group reunió a los altos cargos, directores de Portfolio y de Recuperación de Deuda de las principales compañías del ecosistema financiero español. En un encuentro en petit comité, 30 players de referencia de bancos, fondos de inversión y servicers pudieron compartir los retos, las oportunidades, las tendencias y sus experiencias en el mercado de Re-Performing Loans, disfrutando de una comida distendida y en confianza.
La ocasión tuvo lugar gracias al apoyo de Diglo Servicer, KPMG, Atmira, Intrum, Intralinks, GCBE y Axactor, quienes impulsaron la cita y promovieron el intercambio de ideas y conclusiones entre directivos expertos en la cuestión: Abanca, Arrow, Balbec Capital, Banco Sabadell, Banco Santander, BBVA, BNP (Cetelem), CaixaBank, Cajamar, Carval, Cerberus, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Ibercaja, Oney y Tilden Park.
Contexto del sector de deuda
El encuentro fue iniciado con un análisis del contexto de este sector en concreto. Después de 15 años, las entidades financieras han logrado eliminar gran parte de los activos dañados (incluidos los NPL y REO), originados en la crisis financiera. Para gestionar este stock de activos, han implementado mecanismos como la delegación de la gestión recuperatoria a servicers o la venta de carteras. Actualmente, el volumen de créditos impagados se ha reducido a 78 mil millones de euros, de los cuales aproximadamente 40,9 mil millones corresponden a España, mientras que la exposición inmobiliaria sigue disminuyendo, situándose en 23,5 mil millones de euros a junio de 2024, según datos del Banco de España.
En total, existen alrededor de 150 mil millones de euros en créditos RPL, en su mayoría hipotecas y préstamos sin garantía, que las entidades financieras podrían vender recurrentemente en carteras en los próximos años. En 2023 se cerraron transacciones por 260 millones, mientras que en 2024 alcanzaron los 1.100 millones. Actualmente hay transacciones en curso por 1.000 millones, y en fase preliminar, otras por el mismo valor (fuente: Redacción).
Tendencias globales
El sector de deuda y RPL está en pleno crecimiento, generando grandes oportunidades para todos los actores involucrados, que se encuentran en una fase de exploración y optimización de estrategias. El cambio de ciclo económico, la inflación y la bajada del precio del dinero impulsarán un mejor comportamiento de las carteras. Los fondos de inversión muestran un gran interés y tienen planes de inversión significativos.
Son tres los factores fundamentales que impulsan la venta de activos por parte de las entidades: el riesgo, la presión regulatoria y el mayor expertise de los compradores. La titulización, aunque ventajosa para los bancos, es más lenta que si la ejecuta el comprador-servicer. Además, se requiere una mayor colaboración entre las entidades financieras y los servicers para maximizar la rentabilidad de las operaciones.
La clave está en crear el mejor escenario desde el punto de vista de las entidades financieras, estableciendo su impacto económico y, en especial, sobre el supuesto de que no habrá pérdida de clientes, sino una colaboración que optimiza resultados. Las estrategias basadas en datos y tecnología son esenciales en cada fase del proceso, mientras que el servicer amplía su oferta de servicios bancarios para gestionar eficazmente este tipo de carteras. Por último, la homologación de los servicers adquiere una relevancia creciente.
Desafíos a futuro
En un escenario caracterizado por un aumento del apetito inversor y carteras más grandes, las carteras dirigidas a PYMES se están volviendo más comunes. Los procesos de gestión y performance en Servicing deben ser readaptados para maximizar la rentabilidad. Asimismo, es crucial que tanto entidades como servicers comprendan profundamente estas carteras y su gestión específica.
Con la gestión de RPLs, tanto para personas físicas como jurídicas, se consigue un enfoque integral de los balances bancarios. Los servicers están invirtiendo en tecnologías especializadas para mejorar su perfil bancario, aunque deben equilibrar el coste tecnológico con la rentabilidad de los procesos. En este sentido, la inteligencia artificial puede ser útil, pero debe aplicarse a objetivos y procesos específicos y requerirá una formación extensa debido a la complejidad del producto y su gestión. Además, el sector está atento al desarrollo de nuevas normativas sobre personas vulnerables y la regulación de servicers, y su impacto en la industria.
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