Se anticipa que próximamente el consejo de administración de Sareb aprobará el plan de venta de Árqura Homes y empezará a entrar en contacto con posibles inversores durante el primer trimestre del año.
Después de recibir los informes de Deloitte y de Garrigues, la junta directiva de la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb) iniciará el proceso de venta de su promotora Árqura Homes en las próximas semanas, informa Expansión. La reunión para dicha aprobación estaba inicialmente programada para finales de 2023, pero se pospuso a la elección del nuevo presidente del Frob, principal accionista de Sareb.
Esta elección se debe a que Paula Conthe, quien había constituido la posición hasta ahora, ha sido recientemente nombrada secretaria general del Tesoro y Financiación Internacional. Cuando el consejo de administración de Sareb conceda su aprobación, los asesores de la compañía iniciarán conversaciones con promotoras y grandes fondos interesados en la operación para concluir el proceso antes de que termine el año. Sareb espera recibir alrededor de 800 millones de euros por la venta de su promotora.
En mayo pasado, Sareb seleccionó a Deloitte como asesor financiero y a Garrigues como asesor jurídico y fiscal para analizar la posible venta de Árqura Homes.
Movimientos de Árqura
De acuerdo con la información más reciente publicada por Sareb, Árqura registró ingresos por 172 millones de euros en la primera mitad del año 2023, experimentando un aumento del 265% en comparación con el mismo período del año anterior. Durante dicho primer semestre del 2023, Árqura lanzó al mercado 743 nuevas viviendas, completó la construcción de 647 viviendas en ocho promociones y entregó un total de 946 viviendas. Las proyecciones de Sareb para el año completo de 2023 apuntaban a la entrega de más de 1.600 viviendas nuevas.
Desde su fundación en 2019, Árqura ha aprobado el desarrollo de 9.330 viviendas, con una inversión de aproximadamente 1.700 millones de euros. Hasta el cierre del primer semestre de 2023, se había ejecutado el 42% de este plan. En sus primeros cuatro años de actividad, Árqura Homes ha puesto a la venta 7.777 viviendas. De este total, Sareb ha entregado 2.328 unidades hasta junio del año pasado, mientras que 5.449 viviendas permanecen en el mercado para su comercialización.
Recorrido
Sareb creó Árqura Homes a mediados de 2019 para gestionar y promover parte de su cartera de proyectos residenciales. Para su fundación, la compañía integró activos por valor de 811 millones de euros, con el propósito de invertir hasta 2027 un total de 2.238 millones de euros en la construcción de alrededor de 17.100 viviendas.
Este vehículo se estableció como un Fondo de Activos Bancario (FAB), al que Sareb posteriormente incorporó a Värde con una participación del 10%. Hace un año, Sareb adquirió esa participación al fondo estadounidense como paso previo a su posterior venta.
La cartera de suelos de Árqura es una de las más extensas entre las promotoras españolas, comparable a las de empresas cotizadas como Metrovacesa, Aedas y Neinor, así como a otras inmobiliarias como Hábitat, Culmia, Pryconsa o Vía Célere.
Estructura
Hay un factor clave que puede ser una de las razones por las que esta vente despierte un enorme interés en el mercado: Árqura Homes no cuenta con plantilla propia. Esta característica se debe a que la gestión integral y comercialización de la cartera de inmuebles de la promotora está delegada en Aelca, una firma con origen promotor especializada en la gestión integral de proyectos inmobiliarios controlada por Värde.
Así, si una promotora muestra interés en Árqura, tendría la opción de adquirir exclusivamente la promotora y dar por concluido el contrato de gestión. De esta manera, podría incorporar una cartera significativa de terrenos y proyectos en desarrollo sin necesidad de fusionar dos empresas. Por otro lado, en el caso de un inversor sin presencia estructurada en España, tendría la posibilidad de adquirir una cartera de terrenos administrados por Aelca.
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