El índice al que están referenciadas la mayoría de los préstamos para comprar una vivienda en España sigue allanando el camino para abaratar las hipotecas, pero la morosidad hipotecaria ha aumentado drásticamente.
El Euríbor a doce meses ha dado la bienvenida al 2024 con una subida de dos centésimas, hasta el 3,532%, frente al 3,513% que marcó el último día laborable de diciembre. Esta cifra, que no sigue la tendencia de descenso del último mes, sigue allanando el camino para abaratar las hipotecas. En este sentido, el Euríbor ha experimentado la bajada más pronunciada en casi quince años en las últimas semanas. La pequeña subida representa una pausa en esta tendencia decreciente.
El índice financiero más buscado en 2022 y 2023, tras años en terreno negativo, ha experimentado un despertar violento, afectando a millones en Europa. Su evolución impacta directamente en hipotecas, préstamos personales y líneas de financiamiento empresarial. Aunque su despertar fue abrupto, la caída desde máximos es igualmente intensa.
Después de un ascenso histórico de 470 puntos básicos entre enero de 2022 y septiembre de 2023, impulsado por aumentos en los tipos de interés del Banco Central Europeo, el Euríbor ha experimentado una reversión significativa entre octubre y diciembre, disminuyendo en 72 puntos básicos (de +4,22% al +3,51%). Entre octubre y diciembre, se ha observado un proceso de “desinflamación” del Euríbor, disminuyendo en 72 puntos básicos, pasando del +4,22% al +3,51%. Este cambio alivia las condiciones de financiamiento, y aunque la economía real se beneficia, su impacto se ve reducido por el aumento de hipotecas a tipo fijo desde 2017. Estas han pasado de representar más del 90% del total a menos del 70%, según indican fuentes del sector.
Primera bajada interanual para febrero o marzo
Con el ritmo que ha llevado desde finales de año, el Euríbor continuará a la baja en su entrada en 2024. Siguiendo estas proyecciones, el primer abaratamiento generalizado podría tener lugar en las hipotecas que se revisen en febrero y marzo, antes de lo anticipado por el sector. Por otro lado, es evidente que los bancos ajustarán nuevamente sus ofertas hipotecarias debido a la disminución en la concesión de préstamos, ya sea por la falta de interés de los compradores de vivienda o por las condiciones más estrictas de financiamiento implementadas por la banca en el último año.
La subida del Euríbor en 2023 se ve reflejada en el impago de las hipotecas
Las subidas del Euríbor que soportan las familias ha provocado que la morosidad hipotecaria haya experimentado un incremento últimamente.
A lo largo de 2023, los impagos de más de 90 días aumentaron un 8%, alcanzando los 12.900 millones en septiembre. Esto elevó la tasa de morosidad de las hipotecas del 2,3% al 2,6%. Aunque las cifras actuales son manejables y están lejos del 6% de la anterior crisis, hay cierta cautela en el sector. Los impagos de préstamos hipotecarios se mantienen un punto por debajo de la media del sistema (3,6%), pero la principal preocupación radica en el riesgo de una posible desaceleración económica en 2024 debido a esto.
En este contexto, y con el objetivo de ayudar a los hogares más vulnerables, el Gobierno está poniendo en marcha una serie de medidas recogidas bajo el Código de Buenas Prácticas: un mecanismo aprobado por el Gobierno, en colaboración con las entidades financieras, que trata de ayudar a las personas hipotecadas que tienen problemas para pagar las cuotas mensuales. En cualquier caso, todo hace indicar que el porcentaje de impagos aumentará durante los próximos meses.
Recientemente, el Ministerio de Economía confirmó la recepción de 55.000 solicitudes para el Beneficio por Cese de Actividad (CBP), de las cuales 7.000 ya fueron aceptadas. Se espera un aumento en el número de solicitudes después de que el Gobierno expresara su intención de ampliar esta protección para alcanzar a más familias.
Depende del BCE
Pese a que la tendencia es bajista, la evolución del Euríbor en los próximos meses dependerá una vez más de la inflación, el crecimiento económico y las decisiones que tome el Banco Central Europeo (BCE) sobre su política monetaria, que actúa de ancla para los tipos interbancarios y las expectativas del mercado de crédito. ¿Qué rumbo tomará en 2024? Los mercados apuestan claramente por varias rebajas de los tipos de interés debido a los síntomas de recesión en la zona euro, pero la cúpula del banco central ha advertido que es “prematuro” debatir esta cuestión.
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