El sistema permitirá liquidar operaciones financieras mayoristas denominadas en euros sobre plataformas DLT y ampliará progresivamente sus servicios hasta 2028.
El Eurosistema ha puesto en marcha Pontes, una solución para liquidar transacciones mayoristas con activos tokenizados utilizando dinero de banco central. La iniciativa conecta las plataformas basadas en tecnología de registro distribuido (DLT) del mercado con la infraestructura del Eurosistema y comienza a operar con un primer grupo de entidades financieras y operadores tecnológicos.
Pontes constituye la primera iniciativa operativa de la estrategia del Eurosistema para adaptar la liquidación en dinero de banco central al desarrollo de las finanzas tokenizadas. El despliegue será gradual: inicialmente ofrecerá un conjunto básico de servicios y posteriormente incorporará nuevas funcionalidades y horarios de funcionamiento más amplios, con una implementación completa prevista para 2028.
Bancos y operadores DLT comienzan a incorporarse a Pontes
Un primer grupo de participantes ya ha completado el proceso de incorporación y está preparado para utilizar Pontes. Entre las entidades figuran ABANCA, Cecabank, Deutsche Bank, Santander, Société Générale, BayernLB, DZ Bank y el Banco Europeo de Inversiones, entre otras.
También se han incorporado como operadores DLT Axiology, Cashlink, Clearstream y SWIAT. El Bundesbank participa asimismo con capacidad de participante de mercado. Según el BCE, otras entidades tienen previsto conectarse durante los próximos meses.
La solución permite que operaciones financieras mayoristas denominadas en euros realizadas sobre plataformas DLT puedan liquidarse contra dinero de banco central. La tokenización consiste en emitir o representar activos mediante tokens digitales, normalmente registrados mediante esta tecnología.
El Eurosistema señala que la DLT puede integrar distintas fases del ciclo de vida de un activo —desde la emisión y negociación hasta la liquidación, custodia y administración— y facilitar su automatización mediante contratos inteligentes.
De las pruebas de 2024 a una solución operativa
Pontes parte del trabajo experimental realizado por el Eurosistema en 2024. Entre mayo y noviembre de ese año participaron 64 actores, incluidos bancos centrales, entidades de los mercados financieros y operadores DLT.
Durante las pruebas se procesaron más de 200 transacciones por un valor conjunto de 1.590 millones de euros. El trabajo permitió analizar distintas fórmulas para liquidar operaciones basadas en DLT mediante dinero de banco central.
Pontes forma parte de una estrategia que el Eurosistema articula en dos líneas complementarias. Mientras esta solución atiende las necesidades más inmediatas de liquidación de operaciones tokenizadas, Appia aborda el diseño a más largo plazo de un ecosistema financiero europeo basado en tokenización y DLT.
El Eurosistema prevé publicar en 2028 un blueprint sobre ese futuro ecosistema. Appia combina experimentación y análisis con la participación del propio Eurosistema, Danmarks Nationalbank y actores públicos y privados.
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), señaló con motivo del lanzamiento que el Eurosistema trabaja para favorecer un mercado financiero europeo “más integrado, innovador y resiliente” en la era digital.
Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, destacó por su parte que Pontes incorpora la estabilidad y la confianza asociadas al dinero de banco central al ecosistema europeo de finanzas tokenizadas.
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