La segunda Radiografía de los Pagos de Chile, elaborada por ChilePay, identifica las finanzas abiertas, el fraude y los pagos instantáneos entre los principales desafíos para la evolución del sistema.
Las finanzas abiertas y el fraude se consolidan como dos de las principales preocupaciones para el ecosistema de pagos en Chile, mientras que los pagos instantáneos aparecen como una de las transformaciones con mayor potencial para los próximos años. Así lo plantea la segunda edición de la Radiografía de los Pagos de Chile, elaborada por ChilePay, que amplía el análisis del mercado para abordar la evolución de toda la infraestructura de pagos.
A diferencia de la primera edición, centrada en el marco regulatorio de los medios de pago, el nuevo estudio incorpora cuestiones como las finanzas abiertas, las stablecoins y la inteligencia artificial, además de analizar los desafíos regulatorios y tecnológicos que enfrenta la industria.
El director ejecutivo de ChilePay, Juan Antonio Figueroa, explicó tras la presentación que “la radiografía deja de mirar solo el marco normativo y se propone observar el ecosistema de pagos como lo que realmente es: una infraestructura económica, tecnológica, comercial y regulatoria”.
El crecimiento del ecosistema amplía los desafíos
El informe también refleja la dimensión alcanzada por el mercado de pagos chileno. En 2025 existían más de 634.000 comercios que aceptaban tarjetas, mientras que durante 2024 el Centro de Compensación Automatizado procesó diariamente cerca de 5,9 millones de transferencias electrónicas.
En este contexto, ChilePay incorporó un Barómetro Regulatorio construido a partir de las respuestas de 62 representantes del ecosistema de pagos. El objetivo es identificar las principales preocupaciones de la industria y evaluar distintos aspectos del entorno regulatorio.
Las finanzas abiertas encabezaron las prioridades: el 50% de los participantes las situó entre sus tres principales desafíos regulatorios.
Según el estudio, la implementación del Sistema de Finanzas Abiertas permitirá que proveedores autorizados puedan iniciar pagos directamente desde las cuentas bancarias de los usuarios, impulsando los pagos cuenta a cuenta y ampliando la competencia entre medios de pago.
Sin embargo, el informe advierte que el resultado dependerá de factores como la disponibilidad tecnológica, la confianza de los usuarios y la capacidad de ofrecer una experiencia suficientemente sencilla frente a las alternativas que ya existen.
Fraude y responsabilidad ante operaciones no autorizadas
El fraude ocupó el segundo lugar entre las principales preocupaciones regulatorias, con un 43,5% de las menciones.
El documento plantea que la regulación deberá equilibrar la protección de las personas afectadas con mecanismos que permitan detectar reclamos abusivos, situaciones de autofraude o casos de negligencia grave.
Las asimetrías regulatorias entre bancos y entidades no bancarias y la interoperabilidad técnica completaron las principales prioridades señaladas por los participantes, ambas con un 38,7% de las menciones.
La industria reclama mayor velocidad en la implementación
El Barómetro Regulatorio también mostró diferencias entre la evaluación de las normas y la velocidad con la que se implementan.
La claridad regulatoria obtuvo la mejor valoración, con una nota de 4,87 sobre 7. En cambio, la velocidad de adaptación regulatoria recibió la calificación más baja, con 3,68, seguida por los costes de cumplimiento, con 3,89, y la coordinación entre instituciones públicas, con 3,94.
Para ChilePay, estos resultados muestran que el desafío no pasa necesariamente por generar nuevas regulaciones, sino por mejorar la coordinación entre las autoridades y acelerar la implementación de las normas existentes.
Mella destacó que la nueva edición incorpora una explicación de los sistemas de pagos, un mapa regulatorio, una perspectiva regional, un diccionario ampliado y el barómetro de percepción de la industria.
Los pagos instantáneos preparan el siguiente cambio
La segunda Radiografía de los Pagos de Chile también sitúa a los pagos instantáneos basados en transferencias entre las principales transformaciones que puede experimentar el mercado chileno.
Estas soluciones permitirán que los usuarios realicen pagos directamente desde sus cuentas bancarias y que los comercios reciban los fondos prácticamente de inmediato. Su desarrollo, sin embargo, todavía plantea cuestiones relacionadas con la gobernanza, los incentivos económicos, la interoperabilidad y los estándares de seguridad.
El informe sostiene que la evolución del ecosistema dependerá cada vez menos de la incorporación de nuevas tecnologías y más de la capacidad de bancos, fintech, comercios y reguladores para coordinar su implementación.
En ese sentido, la conclusión de la radiografía apunta a que el potencial de los pagos instantáneos estará condicionado por su ejecución y por la capacidad de los distintos participantes para construir un sistema interoperable, seguro y funcional para los usuarios.
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