La discusión de la reforma laboral en la Cámara de Diputados Argentina abrió un frente que excede el debate estrictamente laboral: el control del negocio de acreditación de salarios, un flujo que mueve cifras mensuales de 14 dígitos y que hoy está concentrado en el sistema bancario
El texto original del proyecto habilitaba a las billeteras virtuales no bancarias a ofrecer cuentas sueldo. Sin embargo, en las negociaciones posteriores esa posibilidad fue eliminada. La definición quedó en manos de los diputados, mientras el sector fintech busca que se reincorpore esa opción o, al menos, que el resultado deje abierta una puerta regulatoria futura.
El punto técnico que define el negocio
La discusión se centra en la redacción sobre dónde deben acreditarse los salarios.
La Ley de Contrato de Trabajo establece actualmente que el salario puede depositarse en “entidad bancaria, institución de ahorro oficial u otras categorías de entidades que la autoridad de aplicación del sistema de pagos considere aptas, seguras, interoperables y competitivas”. Ese encuadre permitiría incluir a las fintech mediante una resolución administrativa o una comunicación del Banco Central.
Sin embargo, el último borrador reemplazó ese criterio por una fórmula más restrictiva: “acreditación en cuenta abierta a su nombre en entidad bancaria o en institución de ahorro oficial”, excluyendo explícitamente a los Proveedores de Servicios de Pago (PSP).
Para el sector fintech, mantener una redacción abierta permitiría que una futura decisión regulatoria habilite la competencia sin necesidad de una nueva reforma legal.
Un flujo mensual de 16 billones de pesos
Según datos de la Superintendencia de Riesgos de Trabajo citados por el sector, en la Argentina hay 10 millones de empleados en relación de dependencia y una masa salarial total de 16 billones de pesos (16 seguido de 12 ceros). Al tipo de cambio financiero, equivale a cerca de 12.000 millones de dólares mensuales.
Hoy esos fondos se canalizan a través de cuentas bancarias. Para las fintech, acceder a ese flujo implica no solo sumar clientes sino también disputar el fondeo más estable del sistema financiero.
Desde las billeteras sostienen que el modelo actual genera una ganancia financiera gratuita para la banca, mientras ellas deben asumir mayores costos de adquisición de usuarios mediante promociones, mejores tasas o beneficios.
Además, señalan recientes cambios regulatorios del Banco Central, como la Comunicación A8398, que fija un plazo de 180 días para actualizar infraestructura tecnológica y gestión de datos, lo que implicaría mayores inversiones.
Seguridad, regulación y fondeo gratuito
Las asociaciones bancarias —ABA y ABAPPRA— sostienen que permitir a las fintech captar sueldos generaría asimetrías regulatorias. Argumentan que los bancos operan bajo un sistema de triple protección que incluye seguro de depósitos (SEDESA), régimen de pasivo privilegiado y un marco especial de resolución ante crisis.
También advierten sobre una eventual desintermediación del crédito y cuestionan el nivel de transparencia sobre el destino de los fondos administrados por PSP.
Desde la Cámara Argentina Fintech responden que los PSP ya están registrados y supervisados por el Banco Central, y que la normativa obliga a mantener el 100% de los fondos de los usuarios depositados en cuentas bancarias a la vista y separadas del patrimonio de la empresa.
El trasfondo, según ejecutivos del sector, es el fin del fondeo cautivo que representan los salarios para el sistema bancario.
Un jugador fintech con licencia en trámite
En paralelo, Mercado Pago aguarda la aprobación de una licencia bancaria por parte del BCRA, lo que le permitiría ofrecer cuentas sueldo independientemente del resultado legislativo.
Para el resto de la industria, en cambio, la discusión en Diputados es determinante. La definición no solo impactará en el mercado laboral, sino también en la estructura del sistema financiero argentino y en quién administra uno de los flujos más relevantes de la economía formal.
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